Últimos reportajes
Temas destacados
Trending
El comercio transfronterizo está cada vez más condicionado, no por las redes de pago globales, sino por los sistemas de pago locales que reflejan cómo los consumidores gestionan realmente su dinero en su día a día. Desde el Pix de Brasil hasta la UPI de India, los sistemas de pago en tiempo real están abriendo nuevas oportunidades para que las empresas digitales lleguen a consumidores que históricamente han quedado excluidos de modelos de suscripción basados en tarjetas de crédito.
Para Sean Yu, vicepresidente comercial para APAC de EBANX, el auge de soluciones de pagos recurrentes como Pix Automático representa un cambio fundamental en la forma en que los comercios globales deberían plantearse la expansión en los mercados emergentes. Con sede en Shanghái, Yu dirige la estrategia comercial de EBANX en la región de Asia-Pacífico, ayudando a empresas de China, Corea del Sur y el Sudeste Asiático a conectar con consumidores de economías digitales de rápido crecimiento mediante experiencias de pago adaptadas a cada mercado. Con más de una década de experiencia en pagos transfronterizos, comercio digital y fintech, sostiene que indicadores tradicionales como la penetración de las tarjetas de crédito son cada vez menos fiables para medir el potencial de un mercado.
En esta entrevista, Yu explica por qué Pix Automático está incorporando a millones de nuevos consumidores a la economía de las suscripciones, cómo los sistemas de pago locales están cambiando las estrategias de crecimiento de los proveedores de streaming, gaming y SaaS, y por qué las empresas que adapten su infraestructura de pagos —y no solo sus productos— estarán mejor posicionadas para aprovechar la próxima ola de crecimiento del comercio digital.
Lo que Pix Automático nos ha demostrado después de un año es algo que los profesionales de los pagos en APAC llevan tiempo sospechando: no tener una tarjeta de crédito no significa que no exista voluntad de pagar.
En Brasil, 60 millones de personas —aproximadamente la población de Italia— no tienen acceso a tarjetas de crédito. Durante años, este segmento se consideró un límite para el mercado potencial de las empresas de suscripción. Lo que ha hecho Pix Automático es demostrar que esa premisa era fundamentalmente errónea. Nuestros datos operativos en EBANX muestran que el 64 % de los consumidores que pagan con Pix Automático a través de nuestra plataforma son nuevos usuarios de las plataformas digitales a las que se suscriben mediante EBANX. La mayoría de ellos no tendría una vía viable para acceder a la economía de las suscripciones si no fuera por Pix Automático.
Esta distinción es enormemente importante para la forma en que los comercios calculan el tamaño de un mercado. Si eres una empresa de SaaS, una plataforma de streaming o una empresa de IA que está evaluando Brasil —o, de hecho, cualquier mercado emergente— y calculas tu mercado potencial basándote únicamente en la penetración de las tarjetas de crédito, estás mirando el indicador equivocado.
La lección más amplia para los pagos recurrentes tiene que ver con la madurez de la infraestructura. Pix Automático ha tenido éxito porque se ha construido sobre Pix, que ya utiliza a diario el 95 % de la población adulta de Brasil. Ese nivel de confianza y adopción generalizada es el requisito previo para que cualquier sistema de pagos recurrentes funcione a gran escala. Y lo llamativo, cuando analizo los mercados en los que opera EBANX, es que varias economías están construyendo precisamente ese tipo de infraestructura. Actualmente ofrecemos capacidades de pago recurrentes mediante APM en 12 mercados emergentes, y la base de usuarios potenciales que esto pone a disposición de los comercios globales supera los mil millones de personas. Pix Automático es la prueba de concepto. La oportunidad es mucho mayor.
Hay varios factores, y creo que merece la pena analizarlos por separado porque apuntan a aspectos diferentes que los comercios deben hacer bien.
El primero es psicológico. Un consumidor que gestiona toda su vida financiera mediante transferencias instantáneas y monederos digitales no se siente automáticamente cómodo utilizando un proceso de pago diseñado pensando en otro tipo de consumidor. Pix Automático funciona porque se integra en un comportamiento financiero en el que las personas ya confían. Cuando autorizas un cargo recurrente mediante Pix, lo haces desde la misma aplicación que utilizas para dividir la cuenta de una cena o pagar la factura de la luz. Esa familiaridad elimina una fricción psicológica real con la que los modelos basados principalmente en tarjetas suelen tener dificultades.
El segundo factor es demográfico, y aquí es donde los datos resultan especialmente interesantes para los comercios que piensan en el valor a largo plazo. Los datos del Banco Central de Brasil, que hemos analizado en EBANX, muestran que casi cuatro de cada cinco transacciones de Pix Automático las realizan usuarios de 30 años o más, y que el segmento de 40 a 49 años lidera la adopción, con un 24 %. No se trata de un grupo de usuarios pioneros que experimentan con nuevas tecnologías. Son consumidores consolidados, con ingresos estables y, algo fundamental, con ciclos de suscripción más largos. El comercio que adquiere a través de Pix Automático a un profesional de 42 años está accediendo a una persona con un poder adquisitivo real que simplemente operaba fuera del ecosistema de las tarjetas.
Sin duda, y yo iría aún más lejos: creo que los sistemas de pago locales no solo están cambiando la forma en que estas empresas plantean su expansión, sino que se están convirtiendo en uno de los factores decisivos para determinar si esa expansión tendrá éxito.
Permíteme aportar algunos datos. Según datos de PCMI, Pix representa actualmente el 44 % del valor total de las transacciones de comercio electrónico en Brasil, y se prevé que esta proporción alcance el 50 % en 2028, frente al 36 % de las tarjetas. Para una plataforma de streaming o una empresa de SaaS que entre hoy en Brasil, ignorar Pix supone establecer voluntariamente un límite a su mercado potencial.
Históricamente, los modelos de suscripción en los mercados emergentes recurrían por defecto a las tarjetas de crédito porque no existía una alternativa fiable para la facturación automatizada y recurrente. Ese modelo excluía a enormes segmentos de la población. Lo que demuestra Pix Automático —y lo que UPI AutoPay ya ha demostrado en India— es que los reguladores y los ecosistemas de pagos de los mercados emergentes están construyendo activamente la infraestructura necesaria para cerrar esa brecha.
Lo que escucho de los comercios de APAC es que la conversación ha cambiado realmente. Hace unos años, la pregunta más habitual era si los sistemas de pago locales eran lo suficientemente fiables como para construir sobre ellos un modelo de ingresos recurrentes. Hoy, lo que escucho mucho más es: «¿Con qué rapidez puedo integrarlos?». Es un cambio importante de actitud, y los resultados del primer año de Pix Automático, incluido un crecimiento medio mensual del 177 % en las altas activas a través de EBANX, han acelerado considerablemente ese cambio.
El cambio de mentalidad más importante que recomendaría es dejar de pensar en Latinoamérica como una región a la que entrar cuando los mercados principales estén saturados y empezar a verla como una región en la que las reglas del comercio digital se están escribiendo en tiempo real, y donde entrar pronto ofrece una ventaja que se acumula con el tiempo.
Pix Automático es un buen ejemplo porque demuestra algo que es fácil pasar por alto desde fuera: en los mercados emergentes, los consumidores que impulsarán el crecimiento del gasto digital durante la próxima década no son aquellos que ya se parecen a tus clientes actuales. Son más jóvenes, tienen ingresos medios, utilizan el móvil como principal canal y han desarrollado todos sus hábitos financieros fuera del ecosistema de las tarjetas.
Nuestros datos operativos muestran que el valor total de las transacciones de Pix Automático ha crecido un 53 % mensual y que el número de transacciones ha aumentado un 161 % desde junio de 2025. Esto nos indica, y creo que es una conclusión especialmente útil para los comercios de APAC, que la economía de las suscripciones en los mercados emergentes estará dominada por las empresas que adapten la lógica de facturación a cada mercado, y no solo su producto. Ajustar los precios, los contenidos y el idioma es importante. Pero si el método de pago disponible en el proceso de compra no refleja cómo ese consumidor gestiona realmente su dinero en su día a día, la conversión simplemente no se producirá. Pix Automático ha hecho que esta lección sea imposible de ignorar.
También existe una dimensión B2B que suele pasarse por alto en estas conversaciones. Los datos del primer año de Pix Automático muestran que, aunque las transacciones B2B representan menos del 5 % del volumen total, suponen casi el 90 % de todo el valor financiero procesado a través del sistema, con importes medios de unos 3.200 dólares. Para las empresas de APAC que venden SaaS, software empresarial o servicios digitales en Brasil, es una señal importante. La infraestructura para los pagos comerciales recurrentes de alto valor está madurando rápidamente y se está construyendo sobre sistemas de pago locales.
Según nuestras conclusiones en Beyond Borders 2026, en Perú, Yape —el monedero móvil dominante del país— registra tasas de aprobación de pagos recurrentes superiores al 90 %, hasta 38 puntos porcentuales por encima de las tarjetas tradicionales. En Argentina, Mercado Pago Recurring ofrece tasas de aprobación 7,4 puntos porcentuales superiores a las de las tarjetas de crédito, y un proveedor global de SaaS que lo adoptó registró un aumento del 11 % en las suscripciones de pago y del 13 % en las altas de pruebas gratuitas. La razón es fundamental: los APM locales utilizan autenticación nativa, biométrica y basada en aplicaciones, en lugar de credenciales de tarjetas que caducan, se pierden o son bloqueadas por filtros antifraude calibrados para otros mercados.
En cuanto a la retención, el Banco Central de Brasil diseñó el ecosistema con un enfoque centrado en el usuario que prioriza la protección y la confianza de los consumidores. Un ejemplo claro es la gestión de las cancelaciones: un consumidor puede cancelar un próximo cargo recurrente directamente desde su aplicación bancaria en cualquier momento antes del día en que se efectúe el débito. Para un observador externo, este nivel de autonomía podría parecer una desventaja para las empresas. En realidad, ofrecer a los consumidores ese nivel de control reduce drásticamente la fricción en el proceso de pago y genera confianza en la relación de facturación. Cuando todo se gestiona de forma transparente dentro de una aplicación bancaria de confianza, se convierte en un motivo para que los clientes permanezcan, no para que se marchen.
Pensemos, por ejemplo, en Hotmart. Al adaptar sus operaciones al comportamiento nativo de los usuarios de Pix Automático, logró aumentar la retención en 32 puntos porcentuales en un periodo sorprendentemente corto. En la práctica, Hotmart convierte ahora más de cuatro veces el número de pagos recurrentes que anteriormente fallaban con los métodos tradicionales de Pix.
En conjunto, los datos muestran que los métodos de pago recurrentes locales son, en muchos casos, la herramienta de mayor rendimiento disponible. El hecho de que EBANX procese actualmente el 38 % de todas las transacciones de Pix Automático en Brasil refleja, en mi opinión, hasta qué punto los comercios globales se están tomando en serio esta realidad. Cuando clientes de EBANX como Amazon, Canva, Crunchyroll y Hotmart diseñan su estrategia de pagos recurrentes en Brasil en torno a un sistema de pago local en lugar de recurrir por defecto a las tarjetas, queda claro que ya no se trata de una apuesta experimental.
